（原標題：七翻身！“胡錫進底”到了？這一主力陣營已“加倉”4800億，“公募巴菲特”朱少醒頻頻出手！）

(資料圖片僅供參考)

紅周刊 編輯部 | 王飛

“五窮六絕七翻身”，七月第一個交易日A股迎來“開門紅”，而在這之前，“胡錫進底” 一詞剛被刷屏。

近期，在市場震蕩調整中，資深媒體人胡錫進入市炒股引起廣泛關注。在胡錫進看來，股市已經跌了很多，在此時進入股市大概率是不會賠的。市場上也不乏與胡錫進有著相同觀點的主力資金，如萬億級的主力陣營已開始真金白銀地買入。那么，他們買了誰？

胡錫進：此時進入大概率不會賠

公募基金集體加倉

似乎是為了再次響應股市的傳統“七翻身”，7月第一個交易日，滬指罕見大漲1.31%。然而在這之前，股市剛剛經歷了“六絕”。如6月26日，A股再度出現劇烈調整，滬指盤中最低報3144.25點，創下今年以來的階段新低，市場成交金額也再次跌破萬億門檻。在市場走低的同時，其估值也變得越來越便宜，截至6月30日（下同），滬指的市盈率（動態）為12.94倍，遠低于其歷史中位數22.55倍。

也是在這時，資深媒體人胡錫進宣布進入了股市。對此，胡錫進解釋稱，“近來股市行情不好，老胡雖也為股民著急，但缺少切身感受。從今往后，老胡加入進來，一起經歷市場行情的起落漲跌，成為中國股市悲喜交錯的一部分。”

同時，胡錫進表示，“幫我在手機上安裝程序的證券公司營業員對我說，現在新開戶的人比較少，而他們的經驗是，逆行情進入股市的人盈利的概率往往高一些。”（見圖1）

自此至今，胡錫進頻繁更新自己的交易動態，周一實現盈利2829.17元（圖2）。雖然中間有盈有虧，其對后市的看法保持樂觀“我這個時候進入，除了想對中國經濟增加一份切身感知，也是覺得股市都跌這么多了，國家更多振興經濟的措施都說已經在路上了，所以我有此時進入大概率不會賠的‘初生牛犢不怕虎’。”

胡錫進不是“孤勇者”，在其宣布進入股市的同時，市場重要的參與資金也有了加倉的大動作，如內地的公募基金。

據報道，在今年5月，內地公募的資產凈值環比增加4794.87億元至27.77萬億元，并超過去年8月的峰值，創下歷史新高。其中，股票型基金的份額變化較為明顯，環比增長4.18%，僅次于債券型基金。而在A股市場的布局中，諸多頂流的加倉操作較為頻繁。

如今年二季度以來，葛蘭所管理的中歐醫療健康增持愛爾眼科473.28萬股、增持恒瑞醫藥309.85萬股，劉格菘管理的廣發行業嚴選增持了天合光能278.01萬股，“四冠王”趙詣管理的泉果旭源增持了恩捷股份100.27萬股……（見表1）

“公募巴菲特”朱少醒越跌越買

年內兩次加倉這家公司

在一眾公募頂流中，有“公募巴菲特”、“公募常青樹”之稱的朱少醒也出手了，他看上的是成核劑（一種功能型化學助劑，可提高塑料制品的透明度等）公司呈和科技。

據公告，呈和科技于6月29日推出了發行A股股票發行情況報告書，公司計劃向特定對象發行的股票數量為244.30萬股，募集資金不超過1.20億元，主要用于收購科澳化學100%股權并增資以及收購信達豐100%股權等。最終，共有七家機構獲配，其中富國基金管理有限公司獲配82.25萬股，獲配4040.00萬元，獲配規模在所有機構中最高。

在隨后的7月1日，富國基金公告稱，參與呈和科技定增的兩只基金產品是富國天惠精選成長和富國周期精選，其中前者便是朱少醒現在惟一一只在管的產品，其獲配71.52萬股，獲配3513.05萬元（見圖3）。

但實際上，在本次買入呈和科技之前，朱少醒便已是公司的大股東。據梳理，在去年四季度末，富國天惠精選成長首次出現在呈和科技的前十大流通股東名單，當時持股130.69萬股，為公司的第九大流通股東。在今年一季度期間，富國天惠精選成長再次增持呈和科技69.31萬股至200.00萬股，并晉升為公司的第四大流通股東。如今，富國天惠精選成長再次買入71.52萬股，對比呈和科技今年一季度末的前十大流通股東的持倉情況來看，其或將晉升公司第二大流通股東。

不過，呈和科技在此期間的市場表現則較為一般。梳理顯示，在去年第四季度期間，呈和科技的股價處于歷史的相對高點。今年以來至今，在AI、“中特估”等行情輪番演繹的背景下，化學制品類公司則表現低迷，呈和科技也開始走弱，呈現單邊下行的趨勢，區間跌幅接近20%（見圖4）。從這方面看，朱少醒在呈和科技的投資上大概率有所浮虧。

值得一提的是，隨著AI等此前熱門板塊近期進一步分化，呈和科技開始獲得了市場的青睞，不但止跌企穩，還出現了一定程度的上漲。從這方面看，朱少醒此時加倉的時機較為精準。但其實，朱少醒不是擇時派選手，其曾坦言，“我屬于自下而上的選股型選手，先個股選擇，再做配置，基本上是放棄擇時的。”

在今年基金一季報中，朱少醒再次表示，“我們并不具備精確預測市場短期趨勢的可靠能力，而把精力集中在耐心收集具有遠大前景的優秀公司，等待公司自身創造價值的實現和市場情緒在未來某個時點的周期性回歸。個股選擇層面，本基金偏好投資于具有良好‘企業基因’，公司治理結構完善、管理層優秀的企業。”

而對于呈和科技的精準布局，很可能要歸功于巧合。不過，朱少醒的接連加倉說明，呈和科技很可能是符合其審美的企業。

朱少醒加倉不斷

這些公司也將被加倉？

在接連加倉呈和科技的同時，朱少醒對醫藥企業悅康藥業也有了大動作。

據公告，悅康藥業由于近期推出了回購公司股份的計劃，同步披露了公司最新一期的前十大股東情況，相比今年一季度末，悅康藥業的前十大流通股東有半數以上發生了持股變動，并且以加倉為主，其中富國天惠精選成長赫然在列。截至6月21日，富國天惠精選成長在今年二季度期間增持悅康藥業280.22萬股至1700.51萬股，并蟬聯公司第一大流通股股東（見圖5）。

與呈和科技相似的是，朱少醒在去年三季度末便開始重倉悅康藥業，并在去年第四季度期間以及今年一季度期間進行了連續加倉操作。

這其實是朱少醒今年以來投資策略的縮影。據統計，截至今年一季度末，富國天惠精選成長共現身在32只股票的前十大流通股東。其中，相對于去年四季度末，新進重倉5只，增倉15只，合計占比在六成以上。

值得一提的是，包括呈和科技和悅康藥業在內，共有12只個股獲得了朱少醒的連續加倉（見表2），相關公司在今年二季度期間是否被持續加倉值得期待。

朱少醒這樣的投資策略與市場或處于底部有很大關系，他在今年基金一季報中表示，“盡管目前數據上呈現的復蘇力度還不是很強，但我們應該看到是積極的因素正在發揮作用持續的進程中。更要重視的是市場的整體估值依然處于長周期中很有吸引力的位置，當下權益市場處在較好的風險收益區間。放在更長的時間維度，我們相信現在所面臨的重重困難終將找到解決的出路。投資者當前選擇承受市場波動對應的預期回報水平的是相當合適的。未來我們依然會致力于在優質股票里尋找價值，去翻更多的‘石頭’。”

（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）

關鍵詞：